Технический анализ - типы графических представлений изменения цен

Тиковый график (Tick Chart)

Первоначально вся торговля велась на биржевых площадках. Там изменение цены происходит в каждой сделке. Цены в сделках сообщаются покупателям и продавцам. Набор цен по заключенным сделкам образует точечный график (или тиковый график). Линия, проведенная эти через точки, образует линейный график, не привязанный к шкале времени, т.к. между тиками (точками) может пройти и меньше секунды, а может быть и несколько минут при слабой ликвидности. На рис. 1 изображен тиковый график EURUSD за 48 сек. Если внимательно присмотреться, то можно заметить, что на некоторые секунды приходится по несколько точек.

рис. 1. -

Надо заметить, что на Forex тиковые данные обозначают не сделки, а запросы цены. Т.е. на каждый тик приходится одна выдача котировки, которая совсем не обязательно завершается заключением сделки. Однако, это не меняет сути графика. На рис. 2 я привел тот же самый график за первые 20 сек - здесь мы можем лучше рассмотреть, как именно менялась цена и по сколько точек приходится на ту или иную секунду.

рис. 2. -

Конечно, тиковый график является самым точным отображением движения цены. Однако, эта точность имеет и негативную форму восприятия - хорошо можно рассмотреть движения цены внутри одной минуты, двух, но если мы попробуем представить тиковый график хотя бы за 10 минут, то там уже сложно рассмотреть все нюансы движения цены. На рис. 3 можно посмотреть, как раз, тиковый график движения EURUSD за 10 минут на достаточно спокойном рынке со средними объемами.

рис. 3.

Здесь уже детали не видны. А если изобразить часовой интервал? Тогда совсем ничего разобрать невозможно будет. Что же делать? Как отобразить изменения цены за более длительные промежутки времени?

Линейный график (Line Chart)

Если попробовать соединить начальную и конечную точки интервала, то получим ломанную линию, последовательно соединяющую все конечные точки интервалов между собой. Например, на минутных интервалах - что из этого получится? На рисунке 4 я соединил начальные тики трех минут двумя прямыми линиями.

рис. 4.

Как видим, довольно значительные движения цены просто выпадают из нашего поля зрения. Для примера посмотрим рис. 5 с тиковым графиком и рис. 6 с линейным

рис. 5.

рис. 6.

Еще более разительное отличие мы увидим, если сравним сжатый минутный график с линейным получасовым графиком. На рис. 7 представлен сжатый минутный график, а на рис. 8 линейный график по 30-минутным интервалам.

рис. 7.

рис. 8.

Из представленных линейных графиков становится понятным, что линейные графики можно использовать, когда нам не очень важны подробности изменения цены внутри интервалов (например, при рассмотрении «сильно сжатых» графиков) или для определения каких-то общих тенденций. При этом, отсутствие излишней информации внутриинтервальных движений иногда даже и помогает заметить формирование тенденции.

Также надо иметь ввиду, что стандартно линейные графики строятся по последним тикам интервала, так называемая «цена закрытия». Связано это прежде всего с тем, что изначально графики строили по дням, неделям, месяцам при биржевой торговле. А биржевая торговля всегда имеет начало (цену открытия биржи) и конец дня (цена закрытия биржи). Считается, что цена открытия не очень важна и менее значима, чем цена закрытия и потому линейные графики всегда строились именно по цене закрытия.

Столбиковый бар (Bar Chart)

Как же отобразить графически ту информацию, которая скрывается от взгляда между двумя точками закрытия периодов? Как раз для этой цели и придумали столбиковую диаграмму (Bar Chart). Я взял две минуты, изображенные на рисунке 4 и на нем отобразил два бара (см. рис. 9)

рис. 9.

Как видим из этого рисунка, вертикальный столбик (Bar) показывает нам диапазон цены от минимума до максимума внутри диапазона. Левый горизонтальный штрих на этом столбике показывает нам уровень цены открытия, а правый горизонтальный штрих отмечает уровень закрытия периода. Таким образом, каждый столбик (Bar) показывает нам сразу четыре параметра цены в данном промежутке времени (открытие, максимум, минимум, закрытие). На английском это будет Open, High, Low, Close. Поэтому такое представление цены, как в графическом, так и в цифровом отображении стали называть абревиатурой OHLC. На рисунке 10 я показал, как формируется дневной бар на основе 24 часовых баров.

рис. 10.

Если столбиковый график сильно сжать, то он становится похож на линейный с одним существенным отличием - на нем все равно остаются видны минимумы и максимумы периодов и это дает возможность более точно проводить графический анализ изменения цены. Так, к примеру, на рис. 11 и 12 показаны столбиковый и линейный графики и можно увидеть, что на столбиковом цена до максимума еще не дошла в то время, как на линейном она уже выше предыдущего максимума. Для прогнозирования вероятности дальнейших движений цены это очень существенный момент.

рис. 11.

рис. 12.

Японские свечи (Candle Stick)

Отображение изменений цены при помощи баров зародилось в Европе и его еще часто называют «европейским представлением графиков». В Японии, привыкшей к иероглифам, изобрели свой метод представления при помощи «японских свечей». Подробнее о построении «японских свечей» читайте материал «Строение японских свечей» на семинаре «Графический анализ с помощью японских свечей». Здесь же я, в основном, остановлюсь на отличиях этого отображения от баров и линейного графика.

Японские свечи, также как и бары, строятся на основе данных OHLC, но, в отличие от баров, расстояние между открытием и закрытием оформляется «телом» свечи, а минимумы и максимумы отображаются «тенями»

рис. 13.

Цвет тела имеет очень важное значение, т.к. с его помощью определяется направление свечи - «вверх» направлена свеча или «вниз»

рис. 14.  рис. 15

Соответственно, уровни OHLC располагаются в зависимости от цвета свечи:

рис. 16.

Однако, не стоит и забывать, что есть свечи «без тела», так называемые кресты или «дожи», если по японски.

рис. 17.

Эти свечи рисуются точно также, как и аналогичные бары.

Такое графическое представление рынка позволяет проводить визуальный анализ на основе свечных моделей - очень практичный и эффективный метод анализа. С ним, как я уже говорил, подробно можно ознакомится на дистанционном семинаре для трейдеров «Графический анализ финансовых рынков с помощью японских свечей»

Крестики-нолики

Короче, пока акция находится в растущем тренде, и не сдвигается вниз больше чем на "разворотную дистанцию" (то есть, размер коробки, умноженный на разворотное количество), график P&F покажет возрастающую колонку крестиков. Точно так же акция в нисходящем тренде будет выглядеть, как опускающаяся колонка ноликов. Лишь, когда направление акции изменится более чем на "разворотную дистанцию", к графику будет добавлена новая колонка.

По традиции, размер коробки устанавливается в 1, а разворотное количество - 3

_________________
 

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Чем отличается тиковый график от линейного?
2. Сколько 15 минутных баров в одних сутках?
3. Может максимальная цена быть ниже минимальной? Обратите внимание на постановку вопроса. Ответ должен быть точным.
4. Какой тип графика лучше использовать для построения трендовой линии и почему?
5. Какую возможность для анализа даёт график японских свечей?
6. Как называется свеча, у которой цена закрытия ниже цены открытия?
7. Как называется свеча, у которой цена закрытия выше цены открытия?
8. Как отображается время на графике крестиков-ноликов?