Правила управления капиталом

Правила управления капиталом позволяют:

1. Рассчитать свою торговую стратегию таким образом, чтобы оставаться на плаву даже во время самых глубоких просадок.
2. Таким образом управлять своим капиталом, чтобы извлечь из него макимальную прибыль при соразмерных рисках.

Предположим, что мы определились уже окончательно с набором индикаторов, с набором торгуемых инструментов, с правилами открытия, ведения и закрытия торговых позиций. Т.е. стратегия дает стабильный профит как на исторических данных, так и при тестировании в он-лайн (об этом мы еще будем говорить на этой неделе) с минимальными фиксированными позициями. Теперь надо определиться с тем, какие позиции и в каких случаях будут открываться.

Т.е. по своей сути, правила управления капитала определяют размер открываемых позиций. Возьмем такой пример:

Стратегия на исторических данных дает:
максимальное количество убыточных позиций подряд - 3
среднее количество убыточных позиций подряд - 2
среднее количество прибыльных позиций подряд - 1
При этом профит-фактор 2,5
Абсолютная просадка при торговле позициями в 1% от начального капитала составляет не более 8%
Прибыль (при тестировании на истории) составляет порядка 15-25% в среднем за год.

Каким образом можно увеличить прибыльность данной стратегии при помощи правил управления капиталом?
Совершенно очевидно, что при торговле по такой стратегии, 90% управляемого капитала не участвует в торговле и является неактивной частью, так сказать, резервом. В этом случае, при наличии такой стратегии, мы можем несколько увеличить риски с тем, чтобы получить увеличение прибыли.

Самый простой способ увеличения рисков - это задействовать рисковый капитал по масимуму. Т.е. если максимальный дродаун при тестировании 1% от начального капитала составляет на истории не более 8%, то можно попробовать увеличить размер открываемых позиций в 5 раз - до 5% от начального капитала. В этом случае размер максимальной просадки может увеличиться до 40%, но и размер ожидаемой прибыли может увеличиться с 15-25%/годовых до 75-125%, что является уже очень хорошим результатом.

Но если внимательно проанализировать результаты тестирования, то можно заметить некоторые особенности стратегии, которые можно эффективно использовать, чтобы с меньшим увеличением риска получить большую прибыль. Скажем, при тестировании по истории можно заметить такую закономерность. Как правило, убыточные позиции идут сериями по 2-3 подряд (период флета), после чего появляется прибыльная позиция, затем опять 2 убыточные и опять прибыльная. Если наблюдается подобная закономерность и учитывая предыдущее решение о возможности увеличения торговли до 5% от начального капитала, можно разарботать следующие правила. После получения прибыли, позиции открываются на более, чем на 2% от начального капитала. Но после 2-х убыточных позиций подряд увеличиваем открываемую позицию до 5% от начального капитала (НК).

В этом случае, мы пропускаем убыточную серию минимальными позициями и стараемся войти в профитную позицию максимально-возможной позицией. При таких правилах мы можем уменьшить риск вдвое и получить почти такую же прибыль, как при риске 40%. Примерно аналогичные правила можно разработать для любой стратегии, в которых имеются серии убыточных сделок с небольшими убытками (в пунктах) и единичные профитные сделки с большим количеством пунктов. Так бывает почти у всех трендоследящих систем. Например, после одной профитной сделки в 250-300 пунктов, следует 3-5 убыточных сделок в 50-70 пунктов. В этом случае можно не делать навороченных фильтров, а просто "фильтровать" рынок при помощи правил управления капиталом. Скажем, после профитной сделки, открываемся минимальной позицией (1% от НК). В случае двух убытков подряд, следующая позиция открывается уже больше (2% от НК), после трех убыточных позиций еще увеличиваем (до 3% от НК). Таким образом, при попадании в следующую профитную позицию, мы попадаем с максимальным размером открываемой позиции, увеличивая прибыль не только за счет отслеживания длительного тренда, но и за счет того, что входим в него большой позицией.

Однако такие правила требуют очень тщательной проработки и правильного расчета, чтобы не остаться без депозита раньше, чем появится прибыльная позиция. И на перых порах, в первые 2-3 года торговли лучше поступится получаемой прибылью, чем неоправданно увеличить риск и потерять свои деньги.

Задание. Исходя из результатов тестирования своей торговой стратегии, разработать несколько вариантов правил управления капиталом:

1. Консервативный тип. (фиксированный минимальный лот с некоторым уменьшением открываемых позиций на просадках - минимизация риска)
2. Агрессивный тип. (стремление к максимальной прибыли, но так чтобы допускаемый риск не привел к преждевеременной кончине счета)
3. Промежуточный вариант (нахождение некоторого баланса между целевой прибылью и допускаемом риске)